作为对新能源产业最新动态的深度观察，我们注意到近期不仅储能、生物天然气等细分领域迎来了政策层面的革新，更值得关注的是隆基股份领衔的三大行业巨头宣布了价格调整策略。值得注意的是，这些龙头企业的调价行为，特别是经历连续超过10次下调后的首次上调，其背后蕴含的市场信号意义非凡。这一系列变化是否预示着行业即将迎来持续的回暖周期？这一现象值得我们持续追踪和分析。
■本报记者 于 南
近期A股市场展现出强劲的增长势头，即便是长期面临政策环境调整压力的光伏板块，也积极跟随整体市场步伐，实现了逆势上涨。
尽管当前A股市场整体呈现出谨慎中带有乐观的情绪，但光伏行业内部最近不断涌现的关键产品价格上涨信息，似乎从“供需平衡”的角度，为板块未来持续健康发展提供了坚实的市场基础。
2月22日，隆基股份在其官方网站正式公告，宣布对单晶硅片P型M2 180μm厚度产品的价格进行调整，国内市场价格由3.05元/片上调至3.15元/片，涨幅为0.1元/片。
据了解，此次调价是隆基股份在连续11次下调单晶硅片价格后的首次反调。巧合的是，早在1月29日，中环股份已将P型单晶硅片的售价从3.1元/片上调至3.25元/片，涨幅为0.15元/片；而保利协鑫同样对多晶硅片的价格进行了上调，将售价从2.05元/片提升至2.15元/片，涨幅同样为0.15元/片。
接受《证券日报》采访的中环股份董秘秦世龙向记者表示，此次调价并非局限于P型硅片，而是涵盖了包括N型在内的所有规格硅片产品。“价格上调的根本原因在于市场供需关系发生了显著变化，而造成这一变化的主要因素包括落后产能的逐步退出。”
此外，基于硅片生产环节的高门槛和已经形成的市场集中度，秦世龙预测，当前的供需格局有望在未来相当长的时间内保持稳定。
PERC电池热销带动效应
隆基股份、保利协鑫、中环股份三大行业领军企业不约而同地采取调价措施，迅速引发了业界内外的高度关注。
在秦世龙看来，“尽管光伏行业经历了一些波动，但其本质上仍处于高速发展的黄金时期。从当前情况来看，2018年实施的政策调整，对行业的心理层面影响可能大于实际层面的冲击。”
以2018年中国新增光伏装机容量达到44GW为基准，目前业界普遍预测，2019年和2020年中国新增光伏装机容量将继续保持增长态势，预计分别达到45GW和50GW。而从全球范围来看，2019年和2020年的全球光伏新增装机容量有望分别达到120.5GW和140GW。
除了宏观层面的积极预期，“近期趋势显示，今年上半年光伏行业呈现出淡季不淡的活跃局面，例如传统的二三月份，由于解禁后的欧洲市场等海外市场的需求补充，实现了有效弥补。”在隆基乐叶董事长助理王英歌的分析中，“这主要是由于前期价格下行策略有效刺激了市场需求。据我掌握的信息，目前一线厂商的订单情况普遍较为乐观。”
在大趋势的背景下，有一种观点认为，本轮硅片集中调价的直接动力，主要源于单晶PERC组件的强劲销售所传导的积极效应。
广发证券发布的最新研究报告指出，自2018年第四季度以来，单晶PERC电池的价格呈现明显上涨趋势，成为整个光伏制造产业链中利润最为丰厚的环节，目前单晶PERC电池的价格已达到1.3元/W，环比增长率超过15%，这一现象主要得益于技术进步带来的产品竞争力显著提升，以及PERC电池市场渗透率的快速提高所引发的供需紧张局面。
相关数据显示，2018年第三季度，单晶PERC电池与普通单晶电池以及普通多晶电池的价格差距缩小至约0.2元/W，随后随着需求的持续增长，单晶PERC电池与普通单晶电池的价差进一步扩大至0.3元/W，与普通多晶电池的价差也增至0.4元/W。
也就是说，单晶PERC电池和组件的价格虽然受到政策调整的影响而大幅下跌，但此后其价格回升的速度和幅度均显著领先于其他类型的电池和组件。
王英歌也认同这一分析视角，他向《证券日报》记者详细阐述：“在‘531’政策实施之前，单晶PERC组件的市场价格大致在2.8元/W至3元/W的区间波动；而在政策调整后的2018年第三季度，该价格区间下降至2.05元/W至2.15元/W左右；目前，市场价格已回升至2.2元/W至2.3元/W的区间。”
硅片价格上涨的持续性探讨
然而，单晶PERC电池的供需结构似乎有望在未来发生转变。“据我了解，今年下半年国内单晶PERC的产能预计将达到80GW至90GW。这种供需紧张的局面有望得到有效缓解。”王英歌介绍。
广发证券的研究报告同样指出，根据统计数据显示，在光伏电池企业2018年及以后规划的近93GW的晶硅电池产能扩张计划中，单晶PERC电池产能占比高达66.29GW，占总计划的比例为71.43%。因此，预计在未来2至3年内，随着这些产能全部投产，单晶PERC电池的产能将实现大幅增长。
但即便如此，“从长期角度观察，硅片环节的供需结构已经很难被轻易打破。”秦世龙强调，“硅片生产环节此前已经经历了多轮激烈的竞争，特别是在2018年政策调整的推动下，行业落后产能的淘汰进程明显加快，如今存活下来的企业，在技术和资本实力上都具备显著优势。想要进入硅片环节的门槛已经非常高了。”
保利协鑫副总裁吕锦标也向《证券日报》记者透露，“去年以来，单多晶硅片市场持续供过于求，价格连续下跌，过度下跌导致许多中小硅片厂被迫停产，而今年年初，供求关系出现逆转，推动了硅片价格的止跌回升。”
而这一落后产能的淘汰速度，甚至被相关媒体报道形容为，“在2017年，单晶硅片采购员仍可找到超过20家供应商，但如今的选择已经不超过5家了。”
在业界看来，硅片产能的集中度提升，以及下游包括单晶PERC电池在内的电池产能的持续扩张，都将为硅片环节的价格和利润空间提供有力保障。