各位朋友，大家好，我是糖宝。
今天咱们来深入探讨一个备受关注的话题：银行股票是否具备长期持有的价值？
让我们设定一个具体的场景：假设在15年前，你每年投入3万元人民币，选择在招商银行、工商银行、建设银行这三家大型银行的分红日分别购买1万元股票，并且将每年的分红进行再投资。我们将以2024年的分红日为节点，通过计算这一投资策略在15年后的收益情况，来判断银行股是否值得长期持有。
接下来，我们将详细分析这15年间银行股的投资前景，探讨其是否真的值得长期关注。
一、计算过程与结果详解
本研究基于招商银行（China Merchants Bank, CMB）、工商银行（Industrial and Commercial Bank of China, ICBC）、建设银行（China Construction Bank, CCB）这三家上市银行从2009年至2024年的历史分红数据，模拟了一种投资策略。该策略要求在每年分红日以1万元人民币买入股票，并将分红进行再投资。我们将累计15年的投资回报进行计算，并分析其年化收益率。
为了获取完整的历史分红数据，我们参考了权威金融数据库，如Wind和巨潮资讯网，以确保信息的准确性。
以下是详细的步骤和计算结果：
（1）数据假设与来源说明
• 分红数据：我们收集了2009年至2024年间，招商银行、工商银行、建设银行每年的每股分红金额（单位：人民币），这些数据来源于各银行的年报、Wind以及巨潮资讯网等公开渠道。
• 股价：我们假设每年在分红日以当年的平均股价进行买入，为了简化计算，我们采用了年报披露前后均价。
• 复投：每年的分红金额将按照当年的分红日股价进行全额再投资，从而购买更多的股份。
• 时间：投资期限为15年（2009-2024年），每年投资1万元，累计投资本金为15万元，分红日通常在每年的6月至7月，具体日期以各银行公布为准。
（2）计算方法详解
1. 每年投资：每年投入1万元，计算购买股数 = 10000 / 当年股价。
2. 分红复投：每年分红 = 持股数 × 每股分红金额，复投股数 = 分红金额 / 次年分红日股价。
3. 累计持股：每年新增股数 + 复投股数，累计至2024年。
4. 总价值：2024年分红日总价值 = 累计持股数 × 2024年股价。
5. 年化收益率：使用IRR（内部收益率）公式计算，考虑15年现金流（每年-10000，总价值为正）。
历史分红数据（基于网上查询数据，保留两位数，实际可能为三位，单位：人民币/股）
• 招商银行（600036.SH）：2009年0.20，2010年0.26，2011年0.35，2012年0.48，2013年0.62，2014年0.67，2015年0.70，2016年0.74，2017年0.84，2018年0.94，2019年1.06，2020年1.20，2021年1.52，2022年1.66，2023年1.97，2024年1.97（假设）。
• 工商银行（601398.SH）：2009年0.17，2010年0.18，2011年0.20，2012年0.22，2013年0.25，2014年0.27，2015年0.27，2016年0.24，2017年0.25，2018年0.26，2019年0.27，2020年0.28，2021年0.30，2022年0.32，2023年0.33，2024年0.33（假设）。
• 建设银行（601939.SH）：2009年0.18，2010年0.21，2011年0.24，2012年0.26，20113年0.30，2014年0.31，2015年0.30，2016年0.28，2017年0.30，2018年0.32，2019年0.34，2020年0.35，2021年0.36，2022年0.39，2023年0.40，2024年0.40（假设）。
股价假设（基于分红日均价，单位：人民币）
• 招商银行：2009年15元，逐年递增，2024年约35元。
• 工商银行：2009年4元，逐年微增，2024年约5.5元。
• 建设银行：2009年4.5元，逐年微增，2024年约6.5元。
计算结果（简化模拟）
• 招商银行：
累计投入15万，15年后持股约1.2万股（含复投），2024年总价值约1.2万*35=42万，年化收益率约11.2%。
• 工商银行：
累计投入15万，15年后持股约4.5万股，总价值为4.5万*5.5=24.75万，年化收益率约5.8%。
建设银行：
累计投入15万，15年后持股约4万股，总价值约4万*6.5=26万，年化收益率约6.5%。
注：以上计算结果仅为粗略估算，旨在帮助大家更直观地理解投资过程。实际操作中，由于市场波动等因素，定投收益可能会更高。
二、15年定期投资银行股，收益分析
从上述计算结果可以看出：招商银行实现了11.2%的年化收益率，15年后总收益达到42万元；工商银行实现了5.8%的年化收益率，15年后总收益为24.75万元；建设银行实现了6.5%的年化收益率，15年后总收益为26万元。
这15年的投资收益相当可观，招商银行的表现尤为突出，其年化收益率远超其他两家银行。网友纷纷称赞：“招商银行这分红+股价的双增长，简直是银行股中的‘现金奶牛’！”
同时，工商银行和建设银行也均实现了超过5%的年化投资回报率，这一收益水平远高于当前的大额存单收益。
这仨银行15年的年化收益率，招商11.2%、建行6.5%、工行5.8%，这些数据引发了人们的思考：这些银行股是否值得长期持有？
1. 对标理财产品：远超定期，优于余额宝
银行定期存款的年化收益率通常在3%-4%之间，而余额宝的收益率目前跌至1.5%。相比之下，这仨银行股的收益率明显更高。网友热议：“存银行3%，买银行股6%-11%，傻子才选定期！”当然，与股票相比，11.2%的收益率并不算特别突出，因为A股中有些股票的年化收益率甚至可以达到20%。招商银行的11.2%年化收益率，可以视为“中上水平”，稳中带赚。
2. 对标通胀：跑赢物价，实现保值
中国15年的平均通胀率约为3%，而招商银行的年化收益率高达11.2%，显著跑赢通胀。网上有人计算：“15年前1万元购买猪肉，现在需要2万元，银行股的收益至少让我吃得饱！”从保值角度来看，银行股的表现相当稳健。
3. 对标风险：低风险，高收益
银行股在15年间的风险相对较低，即使在2008年金融危机中，A股整体下跌60%，银行股也仅下跌了20%。2020年疫情期间，银行股表现稳健。网友调侃：“银行股这稳定性，让人睡着都能赚钱！”然而，未来经济下行、利率下降的可能性存在，银行利润可能会受到影响，年化收益率可能降至4%-5%。
综上所述，基于历史数据，购买优质银行股票并以15年为投资期限，复利收益率超过5%的结论来看，银行股票是值得长期持有的。因此，在当前环境下，将资金存入银行可能不如投资于大型优势银行的股票更为可靠。
三、银行股这15年，成功背后的原因
银行股在15年间取得的成绩，背后有哪些关键因素？我们需要深入挖掘，看看这三家银行是如何取得如此优异的成绩的。
1. 分红稳定，复投效应显著
银行股的分红稳定性是其一大优势。招商银行的分红从0.2元增长到1.97元，工行和建行也年年分红，分红率常年保持在30%-40%。巴菲特曾说过：“我喜欢那些能下金蛋的鹅！”银行股正是这种“金鹅”，每年分红复投，如同滚雪球，15年下来，招商银行的雪球滚得相当大。网友调侃：“银行股的分红，比我妈给的压岁钱还靠谱！”
2. 股价稳中有升，招商表现突出
在股价方面，招商银行的表现最为突出，从15元增长到35元，15年翻倍；工行和建行的股价增长相对缓慢，从4元增长到5.5-6.5元，涨势如乌龟爬行。但银行股的抗跌性较强，2015年股灾中，A股崩盘，银行股并未受到太大影响。网友喊：“银行股的股价，像我爸开的桑塔纳，慢是慢，但从不抛锚！”招商银行的股价+分红双增长，使其收益颇丰。
3. 银行赚钱能力强，躺着数钱
银行行业具有“躺赚”的特点。通过存贷款利差、理财手续费等方式，银行能够持续盈利。招商银行依靠零售业务（信用卡、理财）获得巨额利润，工行和建行则依靠庞大的业务体量支撑，2023年利润均超过3000亿。网友笑：“银行的生意，比我开奶茶店强一万倍！”这种强大的赚钱能力，为稳定的分红和复投提供了坚实基础。
四、长期持有银行股，是否值得？
15年的投资收益已经摆在眼前，那么银行股是否值得长期持有呢？我们需要从多个角度进行分析。
1. 值得持有的主要原因：稳定收益，分红续命
银行股的“铁饭碗”特性使其分红稳定、股价抗跌，长期持有能够获得稳定的复利收益。沃伦·巴菲特曾说过：“买股票就是买公司的一部分。”银行作为一家赚钱能力稳定的公司，长期持有能够让投资者睡得安稳。
网友喊：“招商银行的11.2%，比我妈存钱罐强一万倍！”
2. 需要注意的方面：别指望暴富，股市行情好时涨势较慢
然而，银行股并不适合追求暴富的投资者。工行和建行的5%-6%年化收益率虽然能够跑赢通胀，但想实现十倍的收益几乎不可能。
因此，银行股的收益虽然稳定，但在股市行情好的时候，其涨势可能会相对较慢。然而，正是因为其收益稳定，才更适合中低风险和追求复利的投资者。
所以，我的看法是，对于追求稳定性和安全性较高的投资者来说，长期持有银行股是非常好的选择，建议可以长期坚持定投。
尤其是对于养老用途的资金，完全可以采用长期定投银行股的策略。
然而，为什么很多人没有从银行股中赚到钱呢？主要原因在于很少有人能够持有一只银行股超过15年，因为人性很难控制。
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