近期，银行业纷纷调低了长期大额存单的利率，甚至有些银行停售了三年期、五年期的产品。对此，专家的解读是，这是净息差压力倒逼负债端的结果。为了降低利率风险敞口并为降息释放一定空间，银行通过压缩长期大额存单占比来优化负债结构。
国有大行方面，大额存单利率普遍下降。工商银行、农业银行等六大行三年期大额存单利率统一锚定1.55%，股份制银行和中小银行的收益率也呈现下降趋势。以往利率较高的中小银行也出现大面积降息，甚至停发大额存单。例如，蓝海银行宣布下调定期存款及大额存单产品利率，众邦银行也调整了三年期、五年期大额存单利率。一些城市商业银行甚至已经完全停售大额存单产品。
随着大额存单利率的降低，市场上的“平替”产品逐渐崭露头角。定存、货币和国债等产品受到投资者的关注。尤其是一些具有流动性的现金管理工具，如支付宝的余额宝和天弘余额宝等货币，因其高安全性和较高收益率而正在吞噬原本属于大额存单的低风险偏好资金。国债市场的热度持续升温，其收益率高于大额存单，并以较低的门槛吸引了大量投资者。
除了对投资者的影响外，银行业的这一变化也反映了当前商业银行面临的双重挤压问题。资产端受LPR多次下调影响，收益率持续走低；负债端存款定期化趋势加剧，高息负债占比过高。为了应对这一挑战，银行正通过优化负债久期结构来降低利率风险敞口。一些银行还推出了结构性存款和现金管理类理财等替代产品，以应对大额存单市场的变化。
