
华源证券股份有限公司的王彬鹏、郦悦轩和戴铭余近期针对中粮科工进行了深入研究,并发布了最新研究报告《中粮科工:稳步增长的业绩与光明的未来》。该报告给予了中粮科工强烈的买入评级。
中粮科工(股票代码:301058)
报告主要观点:
事件:公司发布了2024年年报及2025年一季度的业绩报告。在2024年,公司实现了26.52的收入,同比增长9.84%,归母净利润达到2.34,同比增长7.34%。在刚过去的季度,公司收入达到4.74,同比增长32.21%,归母净利润实现3696万元,同比增长7.6%。公司拟向股东派发现金红利,每10股派发1.5元(含税)。
业务表现:公司的机电工程系统交付及设计咨询业务营收和毛利率均呈现上升趋势,这主要得益于粮仓建设的繁荣周期。公司的机电工程系统交付业务在2024年实现了显著增长,设计咨询业务也表现出强劲势头。综合毛利率在全年和一季度均有所上升。我们判断,机电工程和设计咨询业务的增长主要得益于我国粮仓建设的景气周期。
费用方面:公司在过去的一年中成功优化了期间费用率,但减值损失对业绩产生了一定影响。在资产减值和信用减值损失方面,公司采取了有效的管理措施,但仍面临一定的挑战。新签订单稳步增长,为业绩的拐点提供了坚实的基础。公司在粮油加工行业和冷链物流行业的新签合同额均实现了增长,显示出良好的市场前景。
盈利预测与评级:作为国内粮仓领域的领军企业,公司受益于大规模粮仓建设及设备更新。我们预测公司在未来几年内将保持良好的增长态势。我们也提醒投资者注意一些潜在的风险因素,如国内粮仓建设低于预期、冷链物流规模增速不足等。我们仍维持对中粮科工的“买入”评级。
风险提示:投资者在做出投资决策时,应充分考虑公司的业绩拐点、新签合同额增长等积极因素,同时也要警惕国内粮仓建设和冷链物流发展的不确定性以及技术研发等风险。该报告由华源证券的研究团队基于息整理并由AI算法生成。根据最近的数据,该团队对中粮科工的研究较为深入且预测准确度较高。机构对该公司股票的评级多为买入或增持。
