2025年度《财务管理》中级课程：日积月累挑战篇
亲爱的学者们，现在我们已经进入中级《财务管理》学习的第一百二十六天。在这精彩而充实的学术征程中，今天我们又要迎战大题目了。这是怎样的挑战呢？那便是对一系列复杂计算分析题的研究与解答。题目中，我们被赋予了投资组合与收益率的相关数据，包括相关系数等关键信息。
面对这些数据，我们的任务是深入分析并计算X股票的预期收益率。还需推算整个投资组合的预期收益率。请先暂时搁置答案的诱惑，因为这涉及到预期收益的精确计算。题目中提到，某公司有一笔闲置资金，计划投资于一个由三种股票构成的组合，每种股票的权重分别为40%、30%和30%。每种股票的B系数也已给出。
关于X股票的投资收益率，其概率分布如下详述：
我们需要计算X股票的投资收益率。这并非简单的数值相乘，而是要考虑到各种可能性的概率及其对应的收益。例如，30%的概率乘以对应的可能性收益百分比（假设为20%），再加上50%的概率对应的收益部分（设为12%），再加上其余的数值调整。这样得到的就是X股票的单项资产投资适用率，即经过概率加权后的结果。接着，再加上另一部分因素影响的收益率（如代理费用等），最终得出X股票的期望收益率。
再次审视上述过程，确保每一步的计算都准确无误。我们看到的“6%”的结论是通过严谨的计算推导出来的。那么，单项资产的投资使用率应该为6%。让我们再确认一下答案是否正确无误。
紧接着，关于组合投资税率的问题就变得相对直接明了。不同于单项资产的是，组合投资的计算依据是各资产的权重而非概率。在这个例子中，X股票的权重是40%，其对应的期望收益率我们已知为6%。同理，Y股票和其他股票的收益率和权重也需要按照同样的方法进行计算。
