现金转换周期和现金循环周期的概念在财报中常常被提及。简而言之，现金循环周期就是企业在经营过程中从付出现金到收到现金所需的平均时间。英文中常称为cash conversion cycle（CCC），也有称为net operating cycle或简单的cash cycle。
CCC实际上衡量的是公司将其在库存和其他资源上的投资转化为销售现金流所需的时间（以天为单位）。换句话说，它反映了每个投入的净现金在生产和销售过程中被占用多久，然后转化为收到的现金。
现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。存货周转期和应收账款周转期越长，所需营运资金数额就越大；相反，这两个周期越短，所需营运资金数额就越小。营运的数额还受到偿债风险、收益要求和成本约束等因素的影响。
关于现金循环周期的计算，我们可以使用以下公式：现金循环周期=存货转换期间+应收账款转换期间－应付账款递延期间。换句话说，它就是生产经营周期减去应付账款的平均付款期。
其中，存货转换期间指的是将原材料或零部件制造为产品，并将产品售出所需的时间。应收账款转换期间是指从销售商品到收到现金的时间。而应付账款的递延期间则是指企业延迟支付账款的时间。
缩短存货周转期和应收账款周转期，同时延长应付账款付款期是缩短现金循环周期的基本策略。企业可以通过优化收款流程、利用现金浮余量、支付账户集中、展期付款、设立零余额账户等方法，在合理的范围内尽量延长支付的时间，加速现金流的周转，提高现金的利用效率，从而增加企业的收益。
以下是相关双语示例：现金循环天数（日）的计算是基于平均存货周转期（日）加平均应收账周转期（日）减平均应付账周转期（日）。这样表达更为直观易懂。