由于负债的存在，对企业资产的使用和收益的支配产生了一定的限制，需确保负债的按时偿还。在经营中需要关注哪些资产是企业能够自由支配并且变现较快的，这就引出了营运资金的概念。
营运资金，也可称为营运资本，指的是企业在经营中可供运用和周转的流动资金净额。流动资产减去流动负债后剩余的部分即为营运资金。
根据资产负债表的结构，我们可以对公式进行变形。总资产包括流动资产和非流动资产（可视为长期资产）；负债包括流动负债和长期负债。营运资金等于长期负债与所有者权益之和减去长期资产，这部分资金代表了企业的自由支配流动资金。
营运资金是由企业经营活动产生的，对应流动资产与流动负债的差额。企业的投资活动对应长期资产，筹资活动对应长期负债，在营运资金计算时不考虑这两部分。
在财务分析中，对营运资金进行分析至关重要。通过了解企业的经营资金运转状况，我们可以发现其中的问题并思考如何调整以确保企业的长期发展。
在对营运资金进行分析时，需关注两个核心问题。在进行财务指标分析之前，需要对财务数据进行修正，确保分析基础符合实际经营情况。美化过的数据可能导致不准确的分析结论。无论是营运资金过剩还是短缺，都隐藏着风险，需深入分析并调整营运资金管理。
分析营运资金时，可以从流动资产和流动负债入手，探究异常变动部分并结合其他数据变化寻找原因。可以着眼于营运资金的周转期限或效率，平衡应收账款、应付账款和存货的周转。对于不同规模的企业，应利用其他财务指标如流动比率或营运资金比率进行比较。
在分析过程中，预算分析、资金分析、应收账款分析和存货分析等专项分析相结合，能更精准地捕捉问题和风险。按照财务管理的思路，将流动资产和流动负债进一步细分，以制定更精确的策略和管理方式。
理想状况下，企业能在波动性流动资产出现时及时筹措临时性流动负债来满足需求。现实中很多企业在临时性流动负债的筹措上存在困难，可能需要采用长期借款或股权融资等方式筹措资金。对于资金运用管理，提升周转效率是关键，同时应避免管理层的短视行为。财务人员需在管理层决策前进行风险评估和提示。
营运资金的分析和管理虽不会成为财务部门的专项工作，但融入了日常财务分析和管理工作中。从营运资金的角度重新审视企业经营风险可能带来新的视角和发现。