近期，部分理财产品的净值出现了回撤的态势，不少投资者再次遭遇了“昨天赔钱了”的境况。面对这种情况，投资者常常陷入进退两难的境地：是坚持持有赔钱的理财产品，还是立刻赎回以减轻损失？理解和掌握理财产品的涨跌逻辑显得至关重要。
我们曾面临过一种理财现象：为何过去的理财产品在到期时总能给出约定的收益，而涨跌却似乎并未直接体现在产品上？实际上，这并非是理财产品没有经历市场的波动。在“资管新规”实施之前，银行理财产品存在着刚性兑付的情况。即使市场环境变化莫测，但产品的最终收益却能保持稳定。这是因为管理方通过其他高收益产品的盈利来弥补低收益产品的损失，使得投资者并未享受到额外的市场收益，而系统性的金融风险却悄然累积。
“资管新规”的发布为理财市场带来了新的变革。此后，理财产品开始向净值化转型，定期披露单位份额的净值情况。这也就意味着，理财产品的净值将随着市场行情而变动，不再有刚兑的“庇护”。产品的任何涨跌情况都将在净值中得到体现，同时投资者也能获得由市场带来的全部收益。
那么，理财产品的净值究竟是如何涨跌的呢？这主要取决于其底层资产的收益变动。底层资产，简单来说就是投资者购买的理财产品所投入的具体资产领域和项目。当这些资产的市场价格出现上涨时，理财产品的净值也会随之上升；反之，若市场价格下跌，产品的净值也会相应调整。
对于投资者而言，在选择理财产品时，应当重点关注其底层资产的情况。分析其投资策略、投资比例以及所涉及的资产类别等关键信息是必不可少的步骤。根据资金的不同投向，理财产品主要分为固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类和混合类等多种类型。投资者应仔细研读产品说明书，特别是“投资范围”这一部分，以明确产品的具体投资方向和风险收益特征。
当前，投资者在市场中还应特别警惕那些被过度炒作、高收益的理财产品。银行最近的报告指出，部分资管产品的年化收益率异常高于其底层资产的表现。这往往是由于加杠杆操作所导致的结果。这既可能带来较高的收益，同时也伴随着较大的利率风险。当市场利率出现回升时，这些资管产品的净值可能会出现大幅回撤。
