对于许多备受关注的优质公司，当前市场的共识是它们存在一定的风险感知。在资本市场的复杂交织中，投资者对于风险的感知与实际状况常常存在偏差。
易方达副总经理张坤在其最新四季报中表示，他对于市场现状持审慎乐观的态度。他注意到，当前市场提供的报价对于众多优质公司而言颇具吸引力。与此张坤所管理的在股票配置上也有了新的动向。
自2024年12月的月底来看，张坤掌管的规模出现了显著的收缩。与2024年三季度末的690.82相比，其管理规模在整体上有所下降。调仓换股方面，阿里巴巴成为了易方达蓝筹精选、易方达优质企业三年持有的增持个股，而携程、分众传媒则新进易方达优质精选的前十大持仓。
具体到调仓操作上，阿里巴巴成为了张坤在2024年四季度唯一增持的股票，其持仓数量相较上一期有所增加。与此海洋石油等股票则遭到了大幅减持。申赎情况方面，易方达蓝筹精选、易方达优质精选等多只在四季度遭遇了净赎回。
尽管面临市场的波动和投资者的赎回压力，张坤依然对未来充满信心。他坚信，市场中存在着越来越多的资产，这些资产既能满足高质量的标准，又能提供高股息率。这些公司在过去的环境中展现出强大的经营效率，实现了净利润和自由现金流的稳定增长，体现出其应对逆境的强大能力。
张坤进一步指出，目前市场的估值中尚未包含“顺周期期权”和“科技期权”等优质公司。他解释说，有些公司具有“顺周期期权”，一旦经济好转趋势明确，现有估值所隐含的悲观预期有望得到修正。他还提到，一些科技公司在AI方面持续投入，无论效率提升还是新的应用场景出现，都将使这些公司受益。
张坤强调，市场先生的报价对于投资者而言是一个重要的参考，但并非投资的指南。他表示，市场对许多优质公司的风险感知与实际状况可能存在偏差。而作为投资者，需要保持冷静的判断和长远的眼光。
总体而言，张坤及其团队在面对市场的复杂变化时，展现出了专业的素养和坚定的信心。他们将继续努力寻找那些具有长期投资价值的优质公司，为投资者创造更多的价值。
（以上信息仅供参考，投资有风险，入市请谨慎。）
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